Финансовый Due Diligence

Финансовый (еще — экономический) Due Diligence — процесс проверки основных финансовых и экономических показателей. Он применяется:

  • к бизнесу в целом (при покупке, продаже);
  • к объекту инвестиций;
  • к конкретному контрагенту.

Производится инвентаризация активов, оценка экономической ситуации (актуальной + прогноз на будущие периоды), выяснение эффективности ведения дел. Уточняется как текущее положение, динамика, так и запланированные финансовые показатели объекта.

Также могут включаться в процесс:

  • учет основных средств;
  • описание существующих инвестиций в объект и задолженностей;
  • изучение структуры доходов/расходов;
  • бухгалтерский аудит.

Различия между экономическим и другими вариантами Due Diligence

В случае технологического Due Diligence могут изучаться стоимость материалов и затрат на производство, при маркетинговом — объем средств, расходуемых на проведение рекламных кампаний и маркетинговых мероприятий. Однако часть параметров изучается и в экономическом Due Diligence.

При этом заказчики с наибольшей вероятностью объединят финансовый и налоговый Due Diligence, поскольку они наиболее тесно связаны. Если они применяются вместе, то эти процессы могут называться финансовой проверкой.

С другой стороны, есть в финансовом Due Diligence и аналитическая часть, касающаяся документооборота (полностью его проверка выполняется в операционном Due Diligence) или исследования договоров. К примеру, полный перечень документов интересует заказчиков, запрашивающих правовой, или юридический, Due Diligence. Однако и в экономическом отчете будут отражены отношения с контрагентами, сведения из договоров и других документов.

Полный перечень входящих в конкретный пакет отчетов по финансовому Due Diligence обязательно согласовывается с заказчиком.

Объекты финансового (экономического) Due Diligence

Учитывая, что определяется способность объекта изучения приносить доход, объектами становятся: бухучет и правильность его ведения, отчетность компании, активы, доходность (в прошедшее время и в перспективе), система финансового планирования в целом. Заинтересует исследователей актуальная финансовая (кредиты, займы) и налоговая нагрузка, адекватность систем управления.

Также по результатам эксперты объясняют выявленные факторы, которые стали основанием для обнаруженных коммерческих результатов — по непериодическим показателям и относительным, например, за каждый год из изученных. Среди таковых будут обнаружены как внешние (средовые), так и внутренние (организация работы компании).

Основные этапы финансового Due Diligence

В процессе финансового Due Diligence анализируется:

  • структура активов и пассивов, в том числе основы стоимостной оценки, обязательства;
  • характер движения средств, влияющие на него факторы;
  • реалистичность прогнозов по перспективам дальнейшей деятельности;
  • соотношение текущих финансовых показателей и объемов торговли.

При этом выбираются следующие направления изучения.

  • Способ и система учета и отчетности.
  • Бюджетирование предприятия/объекта, планирование.
  • Система бухучета, выбранные средства и программное обеспечение.
  • План счетов.
  • Учетная политика.
  • Документооборот.
  • Внутренний контроль по финансово-хозяйственным операциям.
  • Схемы калькуляции. Методика расчета и распределения затрат.
  • Имущественное и финансовое положение.
  • Текущая/планируемая доходность объекта.
  • Годовые отчеты компании и филиалов (берутся следующие: за 3 года, за квартал нынешнего года).
  • Существенные изменения по конкретным позициям (от специалистов предприятия).
  • Отчеты аудиторов, ревизионной комиссии.
  • Расшифровка позиций баланса (формы 1) — берется на начало года, начало квартала проверки.
  • Запасы (сырье, материалы, готовая продукция).
  • Планируемые расходы.
  • Финансовые вложения компании.
  • Расчеты с покупателями, дебиторами.
  • Ожидаемые убытки.
  • Предстоящие расходы, для которых уже есть причины в отчетном периоде.
  • Расшифровка финансовых результатов (по позициям формы 2) — за прошедший год и квартал.
  • Детализация по размещению средств (прибыли) за последние годы: это либо пополнение фондов, либо выплата дивидендов.
  • Отчеты по сегментам.
  • Обременения имущества (долги, залог).
  • Имеющиеся гарантии, поручительства, потенциальные обязательства, в том числе по векселям.
  • Инвестиционные программы, обоснование и уровень внедрения запланированных и профинансированных проектов.
  • Загрузка имеющихся производственных мощностей: по продукции, любым стадиям производственного процесса. Загруженность персонала, производительность и рентабельность.
  • Описание доходности по годовым отчетам (3 года, квартал).
  • Имущественное, финансовое положение компании, производства (аналогичные периоды).
  • Правовые предпосылки — при наличии собственных валютных средств.
  • Годовые и квартальные отчеты всех дочерних компаний.

Средние сроки финансового Due Diligence

Название процедуры Продолжительность Особенности
Полноценный Due Diligence От 3 до 6 недель
Экспресс-DD От 1 до 2 недель Помимо Express Due Diligence, встречается название Red flag Due Diligence
Кратчайший финансовый экспресс-DD От 2–3 дней Включает общение с представителями объекта, анализ документации, подготовку заключения с устной презентацией экспертами
 

Политика конфиденциальности

Вы в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 года № 152-ФЗ «О персональных данных» своей волей и в своем интересе даёте письменное согласие ООО «КСК», находящемуся по адресу: г. Москва, ул. Земляной вал, д. 66/18 стр.5) (далее – «Оператор»), в целях ведения деловой переписки и осведомления об услугах и предложениях ООО «КСК», а также соблюдения ООО «КСК» и третьими лицами требований законодательства РФ, на обработку ваших персональных данных, к которым в общем случае относятся: фамилия, имя, отчество; адрес места жительства (регистрации); номер домашнего и мобильного телефона; адрес электронной почты; номер паспорта или любого другого документа, удостоверяющего вашу личность, сведения о дате выдачи и выдавшем документ органе; год, месяц, день рождения; пол. ООО «КСК» вправе осуществлять обработку ваших персональных данных, включая сбор, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), использование, распространение (в том числе передачу с использованием сети общего пользования Интернет), обезличивание, уничтожение ваших персональных данных.

Оператор вправе осуществлять обработку ваших персональных данных методом смешанной (в том числе автоматизированной) обработки.

Настоящее согласие вами дается на срок 1 год.