Юридический Due Diligence
Юридический Due Diligence — процесс проверки и анализа данных по корпоративным и юридическим рискам. Юридические аспекты выявляются на основании исследования актива/объекта/предприятия. За счет такой проверки при Due Diligence обеспечивается определение для данного объекта основных корпоративных и юридических рисков. Также выявляется их существенность, возможности по минимизации.
В первую очередь изучается полнота и правильность оформления документов. Указываются все ключевые субъекты, владеющие или имеющие права собственности на объект либо его долю, в том числе способные повлиять на контроль над объектом либо принятие решений. Поэтому изучаются также способы контроля и управления.
Что входит в юридический Due Diligence?
Обычно юридический обязателен при инвестиционной сделке, в случае выделения финансирования. Поэтому объектами исследования становятся:
- структура владения бизнесом;
- существующая структура активов, возможности их реструктуризации;
- структура акционерного капитала, права акционеров;
- система управления бизнесом;
- активы предприятия и обременения (залог, долг, обеспечение кредита);
- регистрационные процедуры и способ их проведения;
- разрешительная/лицензионная документация;
- права на интеллектуальную собственность;
- торговые марки;
- обязательства и риски, соглашения компании (договоры с поставщиками/подрядчиками, трудовые договоры, договоры займа и поручительства);
- текущие судебные споры, тяжбы (плюс вероятные);
- учредительные документы, особенности формирования уставного капитала.
В процессе изучаются и проверяются:
- все документы компании;
- схемы управления компанией, их законность;
- назначения органов управления, объем полномочий;
- юридическая «чистота» имущественных прав, сделок по приобретению объектов, движимого и недвижимого имущества;
- права собственности и правильность их регистрации;
- владение пакетами акций прочих АО;
- права и обязательства компании, их существование, действительность;
- интеллектуальная собственность, в том числе имеющая патенты, товарные знаки;
- контракты и система работы с подрядчиками, партнерами (контрагентами).
В отдельный блок выделяются возможные риски, вероятность их возникновения и предложения по их минимизации. К примеру, это риски:
- оспаривания прав на имущество, интеллектуальную собственность;
- отзыва лицензий (либо приостановления), отказа в регистрации товарных знаков;
- оспаривания заключенных сделок (наиболее крупных контрактов);
- оспаривания сделок с заинтересованностью либо заключенных в отсутствие полномочий на подписание;
- отмены регистрации патента, существующего товарного знака;
- отмены сделки (в том числе приобретения объекта или компании) вследствие нарушения антимонопольного законодательства.
Группа специалистов может предложить конкретные критерии определения рисков при запланированной сделке с объектом/компанией, а также механизмы минимизации рисков либо учета их последствий при инвестировании, покупке объекта, слиянии/поглощении.
Основная задача юридического Due Diligence
За счет проведения юридического Due Diligence возможно защитить интересы:
- инвестора;
- кредитора;
- покупателя.
Защищаются инвестируемый капитал, право собственности, доля в имуществе объекта (предприятия) и возможность управлять ею, контролировать активы.
Как правило, после изучения отчета группы специалистов возможно принять окончательное решение о покупке/инвестировании или предоставлении кредита. Также предоставляются данные по возможностям реструктуризации объекта, изменении запланированной доходности либо состава собственников.
Важно знать!
Эффективность юридического Due Diligence повышает проведение исследования одновременно с налоговым, финансовым и маркетинговым Due Diligence.
Порядок выполнения юридического Due Diligence
Как правило, исследование включает последовательный анализ:
- учредительных документов, юридического статуса;
- документации, на которой основано корпоративное управление;
- решений коллегиальных органов управления;
- основных сделок с долями/акциями, имущественными/неимущественными правами;
- основных доверенностей;
- правомерности деятельности (на предмет лицензий, сертификатов, разрешений);
- актуальных трудовых отношений;
- контрактов предприятия и возможных неблагоприятных последствий их исполнения либо неисполнения.
По желанию заказчика в юридический Due Diligence могут включаться:
- юридический аудит по всем структурным подразделениям либо отдельным подразделениям;
- анализ претензионно-исковой работы (наличие кредиторов, должников, задолженности).
Поделиться