Платежеспособность — ключевой параметр финансовой устойчивости и стабильности компании. Контроль этого показателя является одной из основных задач руководящих лиц. Грамотный топ-менеджер обязан следить за изменением ситуации и оперативно реагировать на негативные колебания. Однако сделать выводы о способности предприятия выполнять денежные обязательства не так просто. Объективно оценить уровень платежеспособности позволяют специальные методики. Пренебрежение цифрами в этом вопросе грозит серьезными потрясениями и даже банкротством.
В большинстве случаев рассказать о финансовом состоянии фирмы могут бухгалтерские документы. Точно определить платежеспособность специалистам позволяет анализ:
Эксперты напоминают о необходимости различать понятия платежеспособности и ликвидности. Первое напрямую зависит от второго, но не совпадает по содержанию. Чрезвычайно низкий уровень ликвидности грозит предприятию банкротством. Завышенные показатели свидетельствуют о снижении рентабельности хозяйственной деятельности. Упрощенно платежеспособность трактуют как готовность компании удовлетворять предъявленные кредиторами требования.
Базовым методом оценки является соотнесение стоимости активов фирмы с денежным выражением обязательств. Сначала специалисты разбивают имущество на группы по уровню ликвидности:
Обязательства фирмы классифицируют по сроку исполнения. Эксперты выделяют кратко-, средне- и долгосрочные, а также постоянные требования. К первым относят долги, которые предстоит погасить в ближайшее время. Вторая группа включает платежи с периодом до 12 месяцев. К третьей категории следует причислить обязательства со сроком более года. В состав постоянных относят отчисления по статьям «Капитал» и «Резервы».
Задачей эксперта на этом этапе становится оценка покрытия требований стоимостью активов с учетом срока преобразования их в денежную массу. Суть процедуры сводится к соотношению четырех групп актива с четырьмя категориями пассива. Способ позволяет точно определить способность компании рассчитаться по своим долгам. Идеальной картиной будет превышение стоимости активов над пассивами по первым трем группам. Оценка имущества долгосрочного пользования должна быть меньше либо равна постоянным отчислениям. На практике такая ситуация складывается очень редко.
Отражением финансовой устойчивости являются дефицит или излишек средств. Оценка платежеспособности предполагает нахождение соотношения рыночной стоимости имеющихся у предприятия запасов и объема денег, включая заемные источники. В ходе анализа изучают фактические данные по следующим направлениям:
В ходе оценки специалисты делают выводы об излишке либо дефиците. На основании полученных результатов дают заключение о финансовой устойчивости. Если по всем показателям наблюдается положительная динамика, можно говорить об абсолютной стабильности. На практике такая ситуация складывается редко. Значительно чаще предприятия относят ко второй категории, по которой собственные оборотные средства оказываются в дефиците. Запасы и затраты в этом случае обеспечивают за счет привлечения долгосрочных займов. Финансовая устойчивость признается нормальной.
Вывод о нестабильности и нарушении платежеспособности делают при отрицательном значении первого и второго показателя. Восстановить равновесие в этой ситуации еще возможно. Способами преодоления проблемы являются пополнение собственных средств, снижение дебиторской задолженности или ускорение оборотных процессов. Кризисом считают ситуацию, при которой по всем трем категориям зафиксирован стойкий дефицит.
В завершение напомним о существовании относительных показателей ликвидности компаний. Так, помогут оценить платежеспособность соотношения денежных средств и краткосрочных долгов. Нормативным значением является 0,1 или 0,2. Большую роль в оценке играют коэффициенты быстрой и текущей ликвидности.
