stdClass Object
(
[value] => Сделка M&A является уникальной по своему содержанию и исполнению и варьируется в зависимости от направления бизнеса. В данной статье мы берем для разбора стандартную Сделку с базовыми этапами и спецификой, присущей каждому из этапов.
[name] => text
[settings] => stdClass Object
(
)
)
Сделка M&A является уникальной по своему содержанию и исполнению и варьируется в зависимости от направления бизнеса. В данной статье мы берем для разбора стандартную Сделку с базовыми этапами и спецификой, присущей каждому из этапов.
stdClass Object
(
[type] => h1
[value] => ЭТАПЫ СДЕЛКИ
[anchor] => etapy-sdelki
[name] => htag
[settings] => stdClass Object
(
)
)
ЭТАПЫ СДЕЛКИ
stdClass Object
(
[value] => Как правило, все начинается с предварительных переговоров с Продавцом о приобретении долей/акций/актива. На этом этапе Стороны договариваются по дальнейшим шагам о взаимодействии, иначе говоря по логистике, по совершению Сделки. На данном этапе Стороны согласовывают структуру и базовые условия Сделки, которые в будущем будут детализированы в юридически обязывающей документации. Стороны могут предварительно договориться о порядке определения покупной стоимости.
Нередко Стороны прибегают к услугам оценщика для определения справедливой цены. Также на данном этапе Стороны договариваются о проведении Дью-Дилидженс – комплексной независимой оценки приобретаемого актива. Как правило, в нее входят классические три блока – юридический, финансовый и налоговый. Но в зависимости от специфики бизнеса может включать и другие блоки – страховой, экологический, технический и т.п. А также о выборе консультантов. В большинстве случаев консультантов выбирает Покупатель, но, например, если финансирует банк, то у него может быть свой пул консультантов. Также на данном этапе Стороны договариваются о сроках проверки, порядке предоставления документов. Такие договоренности оформляются подписанием Соглашения о намерениях в связи с предполагаемой Сделкой M&A. Данный документ может называться по-разному – Term Sheet, Меморандум о ведении переговоров или Соглашением о намерении.
Далее непосредственно проводится сама проверка Дью-Дилидженс, по результатам которого составляется Отчет с обзором основных выводов («executive summary») с перечислением существующих проблем, а также явных, скрытых и потенциальных рисков в деятельности Компании-цели или таргета, если использовать профессиональный жаргон. Результаты Дью-Дилидженс нужны для правильного структурирования Сделки.
[name] => text
[settings] => stdClass Object
(
)
)
Как правило, все начинается с предварительных переговоров с Продавцом о приобретении долей/акций/актива. На этом этапе Стороны договариваются по дальнейшим шагам о взаимодействии, иначе говоря по логистике, по совершению Сделки. На данном этапе Стороны согласовывают структуру и базовые условия Сделки, которые в будущем будут детализированы в юридически обязывающей документации. Стороны могут предварительно договориться о порядке определения покупной стоимости.
Нередко Стороны прибегают к услугам оценщика для определения справедливой цены. Также на данном этапе Стороны договариваются о проведении Дью-Дилидженс – комплексной независимой оценки приобретаемого актива. Как правило, в нее входят классические три блока – юридический, финансовый и налоговый. Но в зависимости от специфики бизнеса может включать и другие блоки – страховой, экологический, технический и т.п. А также о выборе консультантов. В большинстве случаев консультантов выбирает Покупатель, но, например, если финансирует банк, то у него может быть свой пул консультантов. Также на данном этапе Стороны договариваются о сроках проверки, порядке предоставления документов. Такие договоренности оформляются подписанием Соглашения о намерениях в связи с предполагаемой Сделкой M&A. Данный документ может называться по-разному – Term Sheet, Меморандум о ведении переговоров или Соглашением о намерении.
Далее непосредственно проводится сама проверка Дью-Дилидженс, по результатам которого составляется Отчет с обзором основных выводов («executive summary») с перечислением существующих проблем, а также явных, скрытых и потенциальных рисков в деятельности Компании-цели или таргета, если использовать профессиональный жаргон. Результаты Дью-Дилидженс нужны для правильного структурирования Сделки.
stdClass Object
(
[value] => Полный текст статьи доступен на ao-journal.ru
Читать подробнее
[name] => text
[settings] => stdClass Object
(
)
)
Полный текст статьи доступен на ao-journal.ru
Читать подробнее
Поделиться